المقدمة:

 

يعتبر التحليل المالي أدة لتشخيص للوضعية المالية الماضة والحاضرة للمؤسسة واتخاذ القرارات المستقبلية من خلال  القوائم المالية التي تتضمن كما كبيرا من البيانات المحاسبية الخاصة بالفترات المالية السابقة الحالية، لذلك لا يكفي إعداد القوائم  المالية والكشوف المحاسبية وإنما يجب تحليلها باستخدام الأساليب والأدوات المناسبة لتحويل تلك البيانات إلى معلومات مفيدة عن أداء المؤسسة في الماضي إضافة إلى التنبؤ بمستقبلها، ثم تفسير نتائج التحليل لخدمة كافة الأطراف المستخدمة للبيانات المحاسبية، ويعتبر التحليل باستخدام المؤشرات المالية من أقدم أدوات التحليل المالي وأهمها.

 

ومن بين القوائم المالية الجديدة التي يمكن أن تفيد المحلل المالي نجد جدول التدفقات النقدية للخزينة، الذي يمكن تحليله من خلال بعض المؤشرات التي يمكن استخلاصها منه، بحيث تعتبر  من الوظائف المهمة للتحليل المالي، حيث يوفر جدول التدفقات النقدية معلومات لا يظهرها جدول حسابات النتائج  ولا  الميزانية التي يتم اعدادها على  أساس الاستحقاق.

 

وبالتالي فان البيانات المالية التي تظهر من خلال حسابات النتائج  والميزانية  لا تكشف في واقع الأمر عن حقيقة التدفقات النقدية للأنشطة التشغيلية والاستثمارية والتمويلية  للشركات  والمؤسسات، لذلك يعتبر جدول التدفقات النقدية الذي يتم اعداده على  الأساس النقدي بمثابة صلة الوصل بين القوائم المالية الأخرى، كما يعتبر أكثر ملاءمة لتحديد نقاط القوة والضعف في نشاط المؤسسة، ومن أهم الأهداف التي يخدمها جدول التدفقات النقدية  القدرة على تقييم جودة أو نوعية أرباح الشركات ومؤسسات الأعمال، وتقييم السيولة وسياسات التمويل في المؤسسة. بالاضافة الى تحليل جدول تغيرات  الأموال الخاصة.

 

وعلى هذا الأساس فإن  الربح صافي الذي يظهره  حسابات النتائج  لا يعبر عن القيمة الحقيقية لصافي التدفق النقدي الذي تحصلت عليه المؤسسة خلال الفترة المحاسبية، كما أن المركز المالي  الذي تصوره ميزانية المؤسسة في نهاية الفترة المحاسبية لا يعبر هو الآخر عن مركزها النقدي  في نهاية تلك الفترة.

 

ومنه فان التحليل المالي  هو عبارة عن الأساليب والطرائق الإحصائية والرياضية  التي يقوم بها المحلل المالي على البيانات المالية والكشوف المحاسبية من أجل تقييم أداء المؤسسات في الماضي والحاضر وتوقع ما ستكون عليه الوضعية المالية في المستقبل المنظور، والتحليل المالي  هو  نظام لتشغيل البيانات لاستخلاص معلومات تساعد متخذي القرارات.